Форум
Объем частного финансового богатства в России составляет 1,6 триллиона долларов, что составляет 90% ВВП страны за 2019 год (99 триллионов рублей по курсу валют на конец года). Такой вывод содержится в отчете «Частные состояния в 2020 году. Россия», являющемся частью глобального исследования «Мировое богатство-2020» международной консалтинговой компании Boston Consulting Group (BCG).
Как уточняет, в частности, портал РБК, под совокупным частным богатством BCG понимает финансовые активы всего взрослого населения страны — наличные и депозиты (включая валюту), облигации, акции и инвестиционные фонды, пенсии и страхование жизни, а в качестве исходных данных были использованы консолидированные данные Банка России о финансовых активах домашних хозяйств в Системе национальных счетов (СНС).
Международные аналитики обратили внимание на интересный факт: несмотря на то, что Россия в последние 12 лет сталкивается уже с третьей экономической рецессией, с конца 1999 года объем личных финансовых состояний россиян увеличился в 16 раз. Правда, с 2014 года рост частного богатства замедлился, тем не менее оно все равно увеличилось в среднем на 11,7% за год.
При этом, основываясь на информации из различных источников (публикации национальных центробанков, Банка международных расчетов и т. д.), а также на собственном проектном опыте, BCG констатирует — добрая четверть финансового богатства россиян, около 440 миллиардов долларов, хранится за рубежом, в том числе и в оффшорах.
Возникает вполне резонный вопрос — как же так получается у международных аналитиков?
Ведь, например, член Столыпинского клуба, экономист Владислав Жуковский не раз в беседах с «СП» отмечал — по данным того же Росстата, только в первой половине 2019 года, спустя всего лишь год после знаменитых «майских указов» Владимира Путина, реально располагаемые доходы населения упали на 1,3%, а за чертой бедности оказалось на 500 тысяч россиян больше.
— По данным того же Росстата, с 2014 года уровень реально располагаемых доходов снизился официально на 11,5%, — уточнил эксперт. — Правда, потом этот показатель скорректировали до 8,5%, но это все равно, как ни крути, мощнейшее падение. В то же время независимые опросы и расчеты независимых экспертов показывают, что падение уровня доходов населения оказалось беспрецедентным по своей глубине — от 30 до 40 процентов.
— Надо бы, конечно, уточнить конкретную методику подсчета, которой пользовались аналитики BCG, — заметил аналитик ГК ФИНАМ Алексей Коренев, — потому что весь российский ВВП колеблется у отметки в 112 триллионов рублей, и более чем на три четверти формируется госпредриятиями, особенно после пандемии коронавируса.
Если принять во внимание предположение BCG, что 90% - это, собственно, инвестиции, контролируемые частным сектором, станет очевидно, что аналитики компании включают в рассмотрение не только владельцев частного бизнеса, но также владельцев и топ-менеджеров крупнейших госкорпораций, которые имеют возможность оказывать фактическое влияние на действия эмитента.
Есть целый ряд очень крупных госкомпаний, где, действительно, влияние топ-менеджмента очень велико. Я бы не сказал, что капитал таких компаний является прямо совсем их личной собственностью, но их мнение в деятельности корпорации является основным при принятии решений. Видимо, BCG включило топ-менеджеров в число бенефициаров российского бизнеса.
«СП»: — Кстати, BCG прогнозирует, что из-за пандемии коронавируса темпы роста личных состояний наших домохозяйств упадут. По мнению аналитиков компании, до 2024 года он составит «всего» 4−6% в год в зависимости от сценария. Например, в случае «быстрого отскока» экономики объем частного богатства россиян достигнет через 4 года 2,2 триллиона долларов.
Сценарий «медленного восстановления» от BCG предполагает прирост личных состояний до 2 триллионов долларов. А вот их же сценарий «долговременного ущерба» (который предполагает, в том числе, чрезвычайно значительное падение мирового рынка акций в этом и следующем годах) личные состояния россиян вырастут только до 1,9 триллиона долларов. Это реальные цифры?
— На самом деле в данной ситуации диапазон прогнозов не только BCG, но и любых других компаний, очень велик. По одной простой причине — никто до сих пор не может понять до конца, что представляет собой эта пандемия коронавируса, когда она закончится, будет ли вторая-третья волна. И если мировой экономический кризис затянется, то как мы будем из него выходить — по V-образному сценарию или по L-образному сценарию. На мой взгляд, наиболее вероятным сценарием выглядит длительная экономическая стагнация, потому что наша экономика оказалась менее подготовленной к таким тяжелым шокам. Несмотря на колоссальные резервы, ее структурные перекосы нам очень сильно мешают. Так что сейчас можно предсказать любые цифры с равными шансами попасть в точку или не попасть.
«СП»: — А как насчет реально располагаемых доходов российских домохозяйств?
— Опять же, если BCG будет включать в свои прогнозы по доходам российских домохозяйств в том числе и топ-менеджеров в госкомпаниях, то, наверное, цифры могут быть рассмотрены как корректные. Но тут следует понимать, что 97% всех российских домохозяйств живут относительно небогато. Фактически более 50% россиян вынуждены тратить на еду более половины своего дохода, а откладывать средства практически не могут.
Более того, за время пандемии домохозяйства изрядно поиздержались. Собственно, запасов у них практически не осталось и пополнять их не с чего — безработица растет, зарплаты снижаются и так далее. Может быть, хоть как-то удастся поднакопить жирок еще паре процентов россиян так называемого среднего класса, который в нашей стране, в отличие от многих других развитых государств, очень маленький. За рубежом он составляет как минимум половину населения, а у нас — единицы процентов. Вот эти-то единицы, возможно, как-то и начнут обрастать жирком.
Но основной объем прироста тех частных богатств, который предрекает BCG, резюмировал Алексей Коренев, приходится как раз на 1% сверхбогатых россиян. Как показывает опыт предыдущих кризисов, подчеркнул он, они свое состояние увеличивают в любом случае, достаточно посмотреть на периоды 2008 и 2014 годов, когда продажи элитных моделей автомобилей вроде Ferrari или Lamborgini увеличивались. Следовательно, эта категория людей точно не обеднеет, потому что на них приходится значительная часть всех накоплений и подавляющая часть всех депозитов.
Кстати, в эту же когорту не беднеющих в любых обстоятельствах россиян, пожалуй, можно отнести не только топ-менеджеров российских госкомпаний, но и детей чиновников высшего эшелона власти.
— Посмотрите, — напоминает Владислав Жуковский, — у Фрадкова, у Иванова, у Матвиенко, у Патрушева, у всех остальных госчиновников есть дети и подрастают внуки. Всех этих, как сейчас принято говорить, «талантливейших молодых управленцев», отпрысков высшего российского чиновничества, мы легко можем увидеть на хлебных постах в том же АЛРОСЕ, а также в Минсельхозе, в других министерствах, госкорпорациях и госбанках. И чтобы не создавать им конкуренцию, надо просто сделать так, чтобы в России не было точек роста, где возникали бы другие независимые элиты. Такая позиция абсолютно не совместима ни с развитием экономики, ни с технологическим развитием, ни с модернизацией, ни с повышением уровня жизни населения. Это политика временщиков — у феодалов, мол, все хорошо, а крестьяне могут и потерпеть.
Как уточняет, в частности, портал РБК, под совокупным частным богатством BCG понимает финансовые активы всего взрослого населения страны — наличные и депозиты (включая валюту), облигации, акции и инвестиционные фонды, пенсии и страхование жизни, а в качестве исходных данных были использованы консолидированные данные Банка России о финансовых активах домашних хозяйств в Системе национальных счетов (СНС).
Международные аналитики обратили внимание на интересный факт: несмотря на то, что Россия в последние 12 лет сталкивается уже с третьей экономической рецессией, с конца 1999 года объем личных финансовых состояний россиян увеличился в 16 раз. Правда, с 2014 года рост частного богатства замедлился, тем не менее оно все равно увеличилось в среднем на 11,7% за год.
При этом, основываясь на информации из различных источников (публикации национальных центробанков, Банка международных расчетов и т. д.), а также на собственном проектном опыте, BCG констатирует — добрая четверть финансового богатства россиян, около 440 миллиардов долларов, хранится за рубежом, в том числе и в оффшорах.
Возникает вполне резонный вопрос — как же так получается у международных аналитиков?
Ведь, например, член Столыпинского клуба, экономист Владислав Жуковский не раз в беседах с «СП» отмечал — по данным того же Росстата, только в первой половине 2019 года, спустя всего лишь год после знаменитых «майских указов» Владимира Путина, реально располагаемые доходы населения упали на 1,3%, а за чертой бедности оказалось на 500 тысяч россиян больше.
— По данным того же Росстата, с 2014 года уровень реально располагаемых доходов снизился официально на 11,5%, — уточнил эксперт. — Правда, потом этот показатель скорректировали до 8,5%, но это все равно, как ни крути, мощнейшее падение. В то же время независимые опросы и расчеты независимых экспертов показывают, что падение уровня доходов населения оказалось беспрецедентным по своей глубине — от 30 до 40 процентов.
Количество россиян, находящихся за чертой бедности, выросло на 5 миллионов человек, до 21 миллиона. А если принять во внимание, что 40% населения страны имеет зарплату ниже 23 тысяч рублей, в России нищенствует вообще 65 миллионов человек, фактически население целой Франции!
— Надо бы, конечно, уточнить конкретную методику подсчета, которой пользовались аналитики BCG, — заметил аналитик ГК ФИНАМ Алексей Коренев, — потому что весь российский ВВП колеблется у отметки в 112 триллионов рублей, и более чем на три четверти формируется госпредриятиями, особенно после пандемии коронавируса.
Если принять во внимание предположение BCG, что 90% - это, собственно, инвестиции, контролируемые частным сектором, станет очевидно, что аналитики компании включают в рассмотрение не только владельцев частного бизнеса, но также владельцев и топ-менеджеров крупнейших госкорпораций, которые имеют возможность оказывать фактическое влияние на действия эмитента.
Есть целый ряд очень крупных госкомпаний, где, действительно, влияние топ-менеджмента очень велико. Я бы не сказал, что капитал таких компаний является прямо совсем их личной собственностью, но их мнение в деятельности корпорации является основным при принятии решений. Видимо, BCG включило топ-менеджеров в число бенефициаров российского бизнеса.
«СП»: — Кстати, BCG прогнозирует, что из-за пандемии коронавируса темпы роста личных состояний наших домохозяйств упадут. По мнению аналитиков компании, до 2024 года он составит «всего» 4−6% в год в зависимости от сценария. Например, в случае «быстрого отскока» экономики объем частного богатства россиян достигнет через 4 года 2,2 триллиона долларов.
Сценарий «медленного восстановления» от BCG предполагает прирост личных состояний до 2 триллионов долларов. А вот их же сценарий «долговременного ущерба» (который предполагает, в том числе, чрезвычайно значительное падение мирового рынка акций в этом и следующем годах) личные состояния россиян вырастут только до 1,9 триллиона долларов. Это реальные цифры?
— На самом деле в данной ситуации диапазон прогнозов не только BCG, но и любых других компаний, очень велик. По одной простой причине — никто до сих пор не может понять до конца, что представляет собой эта пандемия коронавируса, когда она закончится, будет ли вторая-третья волна. И если мировой экономический кризис затянется, то как мы будем из него выходить — по V-образному сценарию или по L-образному сценарию. На мой взгляд, наиболее вероятным сценарием выглядит длительная экономическая стагнация, потому что наша экономика оказалась менее подготовленной к таким тяжелым шокам. Несмотря на колоссальные резервы, ее структурные перекосы нам очень сильно мешают. Так что сейчас можно предсказать любые цифры с равными шансами попасть в точку или не попасть.
«СП»: — А как насчет реально располагаемых доходов российских домохозяйств?
— Опять же, если BCG будет включать в свои прогнозы по доходам российских домохозяйств в том числе и топ-менеджеров в госкомпаниях, то, наверное, цифры могут быть рассмотрены как корректные. Но тут следует понимать, что 97% всех российских домохозяйств живут относительно небогато. Фактически более 50% россиян вынуждены тратить на еду более половины своего дохода, а откладывать средства практически не могут.
Более того, за время пандемии домохозяйства изрядно поиздержались. Собственно, запасов у них практически не осталось и пополнять их не с чего — безработица растет, зарплаты снижаются и так далее. Может быть, хоть как-то удастся поднакопить жирок еще паре процентов россиян так называемого среднего класса, который в нашей стране, в отличие от многих других развитых государств, очень маленький. За рубежом он составляет как минимум половину населения, а у нас — единицы процентов. Вот эти-то единицы, возможно, как-то и начнут обрастать жирком.
Но основной объем прироста тех частных богатств, который предрекает BCG, резюмировал Алексей Коренев, приходится как раз на 1% сверхбогатых россиян. Как показывает опыт предыдущих кризисов, подчеркнул он, они свое состояние увеличивают в любом случае, достаточно посмотреть на периоды 2008 и 2014 годов, когда продажи элитных моделей автомобилей вроде Ferrari или Lamborgini увеличивались. Следовательно, эта категория людей точно не обеднеет, потому что на них приходится значительная часть всех накоплений и подавляющая часть всех депозитов.
Кстати, в эту же когорту не беднеющих в любых обстоятельствах россиян, пожалуй, можно отнести не только топ-менеджеров российских госкомпаний, но и детей чиновников высшего эшелона власти.
— Посмотрите, — напоминает Владислав Жуковский, — у Фрадкова, у Иванова, у Матвиенко, у Патрушева, у всех остальных госчиновников есть дети и подрастают внуки. Всех этих, как сейчас принято говорить, «талантливейших молодых управленцев», отпрысков высшего российского чиновничества, мы легко можем увидеть на хлебных постах в том же АЛРОСЕ, а также в Минсельхозе, в других министерствах, госкорпорациях и госбанках. И чтобы не создавать им конкуренцию, надо просто сделать так, чтобы в России не было точек роста, где возникали бы другие независимые элиты. Такая позиция абсолютно не совместима ни с развитием экономики, ни с технологическим развитием, ни с модернизацией, ни с повышением уровня жизни населения. Это политика временщиков — у феодалов, мол, все хорошо, а крестьяне могут и потерпеть.
