Форум
Финансовая мясорубка:
События ускоряются неимоверно. Вчера ФРС таки подняла учетную ставку на 0,25% (до 5%-5,25%) - и если еще до заседания директоров вниз нырнул Valley National Bancorp, то уже сегодня за ним последовали еще минимум четыре региональных банка.
Ну как последовали. Слегка нырнули в омут, кто поглубже, а кто и не очень - но крайне занимательно следить за тем, как "устойчивый и надежный" банк за одну торговую сессию теряет более половины своей стоимости.
Понятно, что все с придыханием и ужасом смотрят на PacWest, улетевший в пропасть сразу за 50% своей капитализации, но смотреть-то нужно даже не туда, а чуть выше. Western Alliance Bancorp - вот что гораздо интереснее PacWest. Хотя да, PacWest выглядит слишком устрашающе для инвесторов и властей, чтобы игнорировать его падение.
Western Alliance Bancorp — мультибанковский холдинг. Компания предоставляет полный спектр банковских и сопутствующих услуг предприятиям и потребителям в Неваде, Аризоне и Калифорнии.
Western Alliance - это сейчас один из основных региональных кредиторов на западном побережье США в реальный сектор экономики, хотя кредитов в секторе услуг у него тоже с избытком. Можно даже сказать, что это одна из опор Калифорнии, которая "четвертая экономика в мире", если вы еще об этом помните - и если Альянс склеит ласты и издаст последний стон, калифорнийская экономика похудеет очень быстро. Можно даже сказать - сдуется.
Не прошло и нескольких часов после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, заявившего на голубом глазу с голубой каемочкой, что "власти США приблизились к сдерживанию беспорядков, от которых в этом году пострадали четыре кредитора" - и вот на тебе, беспорядки опять устроили безобразия. Распоясались вконец, им и Джером не указ.
Год повышения процентных ставок обрушил стоимость банковских облигаций и привел к тому, что нереализованные убытки банков достигли, по оценкам, 1,84 триллиона долларов, а проблемы с коммерческой недвижимостью усугубили ситуацию. Эти стрессы усиливают внимание рынка к небольшим банкам, у которых обычно меньше ресурсов для самозащиты.
В PacWest Bancorp заявили, что их основные депозиты увеличились с марта, и подтвердили, что ведут переговоры сразу с несколькими потенциальными инвесторами, дабы успокоить рынки после падения акций на 60%, что сделало их новым центром беспокойства по поводу состояния региональных кредиторов США.
Суть в том, что JPMorgan не резиновый - после покупки First Republic он и так нарушил закон о конкуренции, превысив объем консолидированных активов в 10% от общего объема рынка - а других желающих прикупить по дешевке рушащиеся банки не так уж и много. К слову, несколько дней назад Альянс тоже участвовал в торгах по поводу First Republic - а теперь сам становится объектом торга.
“Недавно к компании обратились несколько потенциальных партнеров и инвесторов - обсуждения продолжаются”, - заявили в PacWest. “Компания продолжит оценивать все варианты, чтобы максимизировать акционерную стоимость”.
Заявление банка “мало что дает рынку для уверенности”, - отметил Тим Уотерер, главный рыночный аналитик KCM Trade. “Несмотря на все усилия Джерома Пауэлла успокоить рынок, ничто не указывает на то, что банковский кризис подошел к концу”.
Банковский кризис не может подойти к своему концу, ибо он только что начался - два месяца слишком краткий срок, чтобы успокоить финансовый сектор и навести там порядок. К тому же, ФРС этот кризис и затеяла, подняв учетную ставку с 0,25% до 5,25% для коммерческих банков - а если сюда добавить обязательное страхование рисков, то деньги для региональных (и всех других коммерческих банков) начинают обходиться по ставке от 8% в год. Или в 32 раза дороже, чем год назад - естественно, речь о процентах на займы. Год назад и страховка была копеечная, а теперь страховые акулы почуяли кровь - и они своего точно не упустят.
Акции PacWest упали на целых 60% в нерабочее время торгов, прежде чем сократить потери примерно до 3,33 доллара за акцию в 4: 10 утра в Нью-Йорке, что значительно ниже закрытия в среду на уровне 6,42 доллара. Акции Western Alliance Bancorp упали на целых 38%, в то время как акции Comerica Inc. и Zions Bancorp упали более чем на 10% каждый.
Финансовые тяжеловесы, включая миллиардера из хедж-фонда Билла Экмана и бывшего президента Федерального резервного банка Далласа Роберта Каплана, среди тех, кто предупреждает о грядущем еще большем банковском стрессе. Выступая перед заявлением PacWest, Экман сказал, что, по его мнению, вся региональная банковская система США находится под угрозой.
“Доверие к финансовому учреждению создается десятилетиями и разрушается за несколько дней”, - сообщил в Twitter Экман, главный исполнительный директор Pershing Square. “По мере падения каждой костяшки домино следующий самый слабый банк начинает колебаться”.
И вот что любопытно. Первая "Финансовая мясорубка" вышла 12 марта, почти два месяца назад - и все эти два месяца мы пристально наблюдаем за увлекательным полетом наших бывших партнеров в отрицательную высоту. Раз бывает отрицательный рост, то и высота тоже.
Все, что происходит сейчас, было описано ранее - и то, что монструозные в объеме капитала инвесторы типа Экмана стали повторять наши нарративы, лично мне кажется несколько удивительным.
Получается, они просто не видели происходящего? Не видели откровенных вероятностей, лежащих на поверхности? Ну и кто тогда им патологоанатом, если даже ведущие эксперты с огромным опытом не могли додуматься, что ситуация пойдет именно таким путем?
Понятно, что если сам себя не похвалишь, то и день прожит зря - но кроме шуток, лично я просто не понимаю этих людей, оперирующих десятками и сотнями миллиардов долларов. В конце концов, риски всегда оцениваются в первую очередь и в превосходной степени - это азбука инвестора. С этого все начинается вообще - выходит, что они просто не видели рисков или считали их настолько несущественными?
А мусор объемом в 1,84 трлн долларов они куда денут? Куда его распихать и спрятать с глаз долой? А ведь эти почти 2 трлн можно смело добавлять к американскому долгу - это нереализованные убытки, которые будут расти дальше, пока система не сломается совсем. Или пока не изменят систему - только вот в чем беда, ее просто некому менять. И не на что.
Беда еще и в том, что о происходящем имеют реальное представление в мире всего несколько человек - и среди них директор МВФ Кристалина Георгиева, которая, о ужас, в свое время преподавала политэкономию в одном из социалистических ВУЗов Болгарии.
Но мадам Георгиева предпочитает не раскрывать рот - себе дороже. А если уж раскрывает, то несет такую же пургу, как и Пауэлл, ибо на Западе сейчас имеет значение только одна точка зрения - западная.
Но вот что интересно еще. Уже сказано об этом, но повторюсь - в такие "сложные моменты" обязательно на подходе тема, которая перекроет весь этот ужас с банками. Если не победоносный контрнаступ, то инопланетяне. Или маги с экстрасенсами.
Или прямая телепатическая связь с параллельными мирами - вообще нет значения, что завтра появится в СМИ, западный пипл восторженно схавает все, даже невероятно полезный хитин и протеин из тараканов. И даже будет нахваливать, как нахваливает сегодня хронически убыточные ветрогенераторы.
А тем временем тихонько и незаметно оседает в пыль вся пенсионная система США, которая и держится исключительно на региональных банках - и государство не возьмет на свой баланс пенсионеров, по закону не может этого сделать.
Костяшки домино посыпались. Может, им Кашпировского отправить?
События ускоряются неимоверно. Вчера ФРС таки подняла учетную ставку на 0,25% (до 5%-5,25%) - и если еще до заседания директоров вниз нырнул Valley National Bancorp, то уже сегодня за ним последовали еще минимум четыре региональных банка.
Ну как последовали. Слегка нырнули в омут, кто поглубже, а кто и не очень - но крайне занимательно следить за тем, как "устойчивый и надежный" банк за одну торговую сессию теряет более половины своей стоимости.
Понятно, что все с придыханием и ужасом смотрят на PacWest, улетевший в пропасть сразу за 50% своей капитализации, но смотреть-то нужно даже не туда, а чуть выше. Western Alliance Bancorp - вот что гораздо интереснее PacWest. Хотя да, PacWest выглядит слишком устрашающе для инвесторов и властей, чтобы игнорировать его падение.
Western Alliance Bancorp — мультибанковский холдинг. Компания предоставляет полный спектр банковских и сопутствующих услуг предприятиям и потребителям в Неваде, Аризоне и Калифорнии.
Western Alliance - это сейчас один из основных региональных кредиторов на западном побережье США в реальный сектор экономики, хотя кредитов в секторе услуг у него тоже с избытком. Можно даже сказать, что это одна из опор Калифорнии, которая "четвертая экономика в мире", если вы еще об этом помните - и если Альянс склеит ласты и издаст последний стон, калифорнийская экономика похудеет очень быстро. Можно даже сказать - сдуется.
Не прошло и нескольких часов после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла, заявившего на голубом глазу с голубой каемочкой, что "власти США приблизились к сдерживанию беспорядков, от которых в этом году пострадали четыре кредитора" - и вот на тебе, беспорядки опять устроили безобразия. Распоясались вконец, им и Джером не указ.
Год повышения процентных ставок обрушил стоимость банковских облигаций и привел к тому, что нереализованные убытки банков достигли, по оценкам, 1,84 триллиона долларов, а проблемы с коммерческой недвижимостью усугубили ситуацию. Эти стрессы усиливают внимание рынка к небольшим банкам, у которых обычно меньше ресурсов для самозащиты.
В PacWest Bancorp заявили, что их основные депозиты увеличились с марта, и подтвердили, что ведут переговоры сразу с несколькими потенциальными инвесторами, дабы успокоить рынки после падения акций на 60%, что сделало их новым центром беспокойства по поводу состояния региональных кредиторов США.
Суть в том, что JPMorgan не резиновый - после покупки First Republic он и так нарушил закон о конкуренции, превысив объем консолидированных активов в 10% от общего объема рынка - а других желающих прикупить по дешевке рушащиеся банки не так уж и много. К слову, несколько дней назад Альянс тоже участвовал в торгах по поводу First Republic - а теперь сам становится объектом торга.
“Недавно к компании обратились несколько потенциальных партнеров и инвесторов - обсуждения продолжаются”, - заявили в PacWest. “Компания продолжит оценивать все варианты, чтобы максимизировать акционерную стоимость”.
Заявление банка “мало что дает рынку для уверенности”, - отметил Тим Уотерер, главный рыночный аналитик KCM Trade. “Несмотря на все усилия Джерома Пауэлла успокоить рынок, ничто не указывает на то, что банковский кризис подошел к концу”.
Банковский кризис не может подойти к своему концу, ибо он только что начался - два месяца слишком краткий срок, чтобы успокоить финансовый сектор и навести там порядок. К тому же, ФРС этот кризис и затеяла, подняв учетную ставку с 0,25% до 5,25% для коммерческих банков - а если сюда добавить обязательное страхование рисков, то деньги для региональных (и всех других коммерческих банков) начинают обходиться по ставке от 8% в год. Или в 32 раза дороже, чем год назад - естественно, речь о процентах на займы. Год назад и страховка была копеечная, а теперь страховые акулы почуяли кровь - и они своего точно не упустят.
Акции PacWest упали на целых 60% в нерабочее время торгов, прежде чем сократить потери примерно до 3,33 доллара за акцию в 4: 10 утра в Нью-Йорке, что значительно ниже закрытия в среду на уровне 6,42 доллара. Акции Western Alliance Bancorp упали на целых 38%, в то время как акции Comerica Inc. и Zions Bancorp упали более чем на 10% каждый.
Финансовые тяжеловесы, включая миллиардера из хедж-фонда Билла Экмана и бывшего президента Федерального резервного банка Далласа Роберта Каплана, среди тех, кто предупреждает о грядущем еще большем банковском стрессе. Выступая перед заявлением PacWest, Экман сказал, что, по его мнению, вся региональная банковская система США находится под угрозой.
“Доверие к финансовому учреждению создается десятилетиями и разрушается за несколько дней”, - сообщил в Twitter Экман, главный исполнительный директор Pershing Square. “По мере падения каждой костяшки домино следующий самый слабый банк начинает колебаться”.
И вот что любопытно. Первая "Финансовая мясорубка" вышла 12 марта, почти два месяца назад - и все эти два месяца мы пристально наблюдаем за увлекательным полетом наших бывших партнеров в отрицательную высоту. Раз бывает отрицательный рост, то и высота тоже.
Все, что происходит сейчас, было описано ранее - и то, что монструозные в объеме капитала инвесторы типа Экмана стали повторять наши нарративы, лично мне кажется несколько удивительным.
Получается, они просто не видели происходящего? Не видели откровенных вероятностей, лежащих на поверхности? Ну и кто тогда им патологоанатом, если даже ведущие эксперты с огромным опытом не могли додуматься, что ситуация пойдет именно таким путем?
Понятно, что если сам себя не похвалишь, то и день прожит зря - но кроме шуток, лично я просто не понимаю этих людей, оперирующих десятками и сотнями миллиардов долларов. В конце концов, риски всегда оцениваются в первую очередь и в превосходной степени - это азбука инвестора. С этого все начинается вообще - выходит, что они просто не видели рисков или считали их настолько несущественными?
А мусор объемом в 1,84 трлн долларов они куда денут? Куда его распихать и спрятать с глаз долой? А ведь эти почти 2 трлн можно смело добавлять к американскому долгу - это нереализованные убытки, которые будут расти дальше, пока система не сломается совсем. Или пока не изменят систему - только вот в чем беда, ее просто некому менять. И не на что.
Беда еще и в том, что о происходящем имеют реальное представление в мире всего несколько человек - и среди них директор МВФ Кристалина Георгиева, которая, о ужас, в свое время преподавала политэкономию в одном из социалистических ВУЗов Болгарии.
Но мадам Георгиева предпочитает не раскрывать рот - себе дороже. А если уж раскрывает, то несет такую же пургу, как и Пауэлл, ибо на Западе сейчас имеет значение только одна точка зрения - западная.
Но вот что интересно еще. Уже сказано об этом, но повторюсь - в такие "сложные моменты" обязательно на подходе тема, которая перекроет весь этот ужас с банками. Если не победоносный контрнаступ, то инопланетяне. Или маги с экстрасенсами.
Или прямая телепатическая связь с параллельными мирами - вообще нет значения, что завтра появится в СМИ, западный пипл восторженно схавает все, даже невероятно полезный хитин и протеин из тараканов. И даже будет нахваливать, как нахваливает сегодня хронически убыточные ветрогенераторы.
А тем временем тихонько и незаметно оседает в пыль вся пенсионная система США, которая и держится исключительно на региональных банках - и государство не возьмет на свой баланс пенсионеров, по закону не может этого сделать.
Костяшки домино посыпались. Может, им Кашпировского отправить?
