Форум
Глава Сбербанка Герман Греф рассказал о наличии трех возможных сценарии для российской экономики, которые смоделировали сотрудники кредитной организации. Самый негативный из них предусматривает стоимость барреля нефти на уровне 20 долларов и курс доллара по 100 рублей.
Однако, по словам Грефа, в любом случае возглавляемая им организация не пробьет нормативы Центробанка по капиталу и пройдет кризис без сторонней поддержки.
«Во всех трех сценариях я вижу, что для Сбербанка и наших клиентов драматических последствий нет», — заявил он.
Глава Сбербанка отдельно описал самый негативный сценарий с нефтью по 20 долларов, и долларом по сто рублей.
«Это совершенно экстремальный сценарий. Худшего мы пока не придумали, пока обстановка не дает нам задачи рассматривать совсем уж критический вариант», — отметил он.
Греф также подчеркнул, что даже при таком сценарии «каких-то драматических последствий» для Сбербанка и его клиентов не будет, что банк не нарушит минимальных нормативов достаточности капитала и сохранит прибыльность.
При этом он добавив, что реализация худшего сценария приведет к давлению на капитал. Кроме того, по его словам, самый негативный сценарий предусматривает сразу несколько потрясений для экономики: разрывы производственных цепочек, остановку некоторых предприятий
Глава Сбербанка заключил, что кризис оказался более глубоким, чем казался сначала, однако правительства всех стран включились в борьбу с его последствиями.
То, что масштабы кризиса явно недооценены понятно уже любому, не разбирающемуся в экономике. Но насколько реален описанный самый экстремальный вариант? Неужели рубль настолько критически зависит от нефти? Ведь была нефть и дешевле в 90-е…
— Действительно, в конце 1990-х при цене на нефть существенно ниже 20 баррелей за доллар курс рубля оставался относительно высоким, — напоминает политический обозреватель газеты «2000» Дмитрий Галкин.
— Закончилось это, как известно, дефолтом в августе 1998 года, который спровоцировал обвальный спад экономики, который удалось остановить только благодаря тому, что цена нефти на мировом рынке стала быстро повышаться, а МВФ предоставила средства для стабилизации финансовой системы. Российский бюджет сверстан из расчета стоимости нефти в 2709 рублей за баррель. Соответственно при стоимости барреля нефти в 20 долларов избежать бюджетного дефицита удастся при курсе не менее 135 рублей за доллар. Правда, у России есть средства, позволяющие ей довольно долго поддерживать курс рубля на уровне более высоком, чем требуется для бездефицитного бюджета. Судя по всему, Греф исходил из того, что курс в 100 рублей за доллар при стоимости барреля нефти в 20 долларов можно обеспечить без какого-либо риска для российской финансовой системы.
«СП»: — Подобными страшилками нас пугают в каждый кризис? Как понимать это заявление Грефа? Нагнетает? Или озвучивает то, что в правительстве не решаются сказать? Или у него иной интерес?
— В последние двадцать лет в России не было серьезного кризиса, поскольку цена нефти ниже 40 долларов за баррель ни разу не держалась более 6 месяцев. Теперь есть основания предполагать, что подобная цена нефти может продержаться довольно долго. В таком случае российская экономика рискует столкнуться с крайне тяжелыми проблемами, среди которых низкий курс рубля может оказаться еще и не самой опасной. Глава Сбербанка посчитал нужным показать, что он осознает существующие угрозы и будет добиваться того, чтобы банк, который он возглавляет, продолжал нормально работать даже в самых неблагоприятных обстоятельствах. Трудно сказать, насколько оправдан подобный оптимизм Грефа, но то, что он решил предупредить о надвигающихся экономических и финансовых проблемах, безусловно, повышает доверие к руководству Сбербанка.
«СП»: — По утверждениям Грефа, банк способен будет соблюдать все нормативы Центробанка. А за чей счет? Опять за наш с вами? Греф подчеркнул, что даже при описанных условиях Сбербанк сможет выплачивать дивиденды акционерам в размере 50 процентов от чистой прибыли….
— Греф для того и выступил с этим заявлением, чтобы внушить уверенность в том, что Сбербанк будет чувствовать себя значительно лучше, чем российская экономика и финансовая система в целом. Это значит, что руководство крупнейшего государственного банка рассчитывает на то, что власть не направит его ресурсы на спасение промышленности и помощь социальным группам, оказавшимся в тяжелой ситуации.
«СП»: — Отвлечемся от банков. Как нефть по 20, доллар по сто отразится на жизни конкретных граждан?
— Прежде всего, многие российские граждане, особенно жители средних и малых городов, потеряют работу, а покупательная способность средней заработной платы существенно снизится. Во многих регионах возникнут трудности с финансированием больниц и поликлиник, сократятся маршруты общественного транспорта, вырастет уличная преступность. Усилится отток из страны квалифицированной рабочей силы, который может захватить даже представителей наиболее востребованных рабочих специальностей. Соответственно, возникнет дефицит квалифицированных кадров, что увеличит риск техногенных катастроф.
«СП»: — Правительство обещает, что выполнит все обязательства, даже если цена на нефть под 20 долларов продержится несколько лет. Оправдан ли этот оптимизм или это вранье?
— Что значит выполнит обязательства? Если подходить к этому обещанию исключительно формально, то тогда нужно признать, что правительство собирается сдержать свое слово, поскольку оно действительно обладает возможностью в течение долгого времени поддерживать пенсии и пособия на нынешнем уровне. Но их покупательная способность существенно снизится, и власть, конечно, это хорошо понимает.
— Да, российская валюта зависит от цен на нефть, — поясняет экономист, редактор телеграм-канала Politeconomics Хазби Будунов.
— То есть доходы федерального бюджета в основном формируются за счет экспортных доходов. Но ЦБ и правительство могут осуществлять интервенции для удержания курса рубля.
«СП»: — Насколько реален предложенный Грефом «экстремальный сценарий»?
— Возможно, никакого дна не существует. Нефть Brent уже торгуется на уровне $ 28 за баррель.
«СП»: — А чего вообще Греф занялся прогнозированием?
— Тут нет ничего необычного, крупные банки имеют отделы макроэкономического анализа, которые постоянно составляют прогнозы. Нормальная практика.
«СП»: — При этом Греф отметил, что даже при таком сценарии «каких-то драматических последствий» для Сбербанка и его клиентов не будет. Действительно ли не будет? А для других банков?
— Это уже очень странно. Прогнозировать апокалипсис и заявлять, что только его компанию ничего не затронет. Если начнут падать доходы граждан и фирм, они не смогут совершать платежи по кредитам, массовые дефолты принесут убытки банкам, в том числе и Сбербанку.
«СП»: — По его словам, банк способен будет соблюдать все нормативы Центробанка, главным образом по ликвидности и достаточности капитала. А за чей счет? Государство поможет за счет налогоплательщиков? Также Греф подчеркнул, что даже при описанных условиях Сбербанк сможет выплачивать дивиденды акционерам в размере 50 процентов от чистой прибыли. Опять нищий народ будет спасать акционеров?
— Скорее всего, государство будет спасать крупные банки; слишком большие, чтобы позволить им обанкротиться. Меры помощи могут быть разные — от эмиссии до снижения требований к нормативам.
Выплата дивидендов и бонусов во время кризиса — это уже святое.
«СП»: — Самый негативный сценарий, по мнению Грефа, предусматривает сразу несколько потрясений для экономики: разрывы производственных цепочек, остановку некоторых предприятий. Насколько это реально? К чему это может привести?
— Разрывы глобальных цепочек поставок мы уже наблюдаем, следствие — падение цен на нефть. Инвестиционные банки Morgan Stanley, Goldman Sachs и агентство S&P объявили о начале глобальной рецессии. А признаки экономических кризисов нам хорошо известны — высокая безработица, повышение цен, падение уровня жизни. Остается надеяться на то, что правительства наконец-то начнут проводить масштабное фискальное стимулирование экономик.
Кстати
Для сравнения. Россия выделит на программы помощи от коронавируса бизнесам и гражданам 4 млрд долларов. Япония — $ 193 млрд, Испания — € 200 млрд, Британия — £330 млрд, Италия — € 340 млрд, Франция — € 547 млрд, Германия — € 550 млрд, США — $ 850 млрд.
Однако, по словам Грефа, в любом случае возглавляемая им организация не пробьет нормативы Центробанка по капиталу и пройдет кризис без сторонней поддержки.
«Во всех трех сценариях я вижу, что для Сбербанка и наших клиентов драматических последствий нет», — заявил он.
Глава Сбербанка отдельно описал самый негативный сценарий с нефтью по 20 долларов, и долларом по сто рублей.
«Это совершенно экстремальный сценарий. Худшего мы пока не придумали, пока обстановка не дает нам задачи рассматривать совсем уж критический вариант», — отметил он.
Греф также подчеркнул, что даже при таком сценарии «каких-то драматических последствий» для Сбербанка и его клиентов не будет, что банк не нарушит минимальных нормативов достаточности капитала и сохранит прибыльность.
При этом он добавив, что реализация худшего сценария приведет к давлению на капитал. Кроме того, по его словам, самый негативный сценарий предусматривает сразу несколько потрясений для экономики: разрывы производственных цепочек, остановку некоторых предприятий
Глава Сбербанка заключил, что кризис оказался более глубоким, чем казался сначала, однако правительства всех стран включились в борьбу с его последствиями.
То, что масштабы кризиса явно недооценены понятно уже любому, не разбирающемуся в экономике. Но насколько реален описанный самый экстремальный вариант? Неужели рубль настолько критически зависит от нефти? Ведь была нефть и дешевле в 90-е…
— Действительно, в конце 1990-х при цене на нефть существенно ниже 20 баррелей за доллар курс рубля оставался относительно высоким, — напоминает политический обозреватель газеты «2000» Дмитрий Галкин.
— Закончилось это, как известно, дефолтом в августе 1998 года, который спровоцировал обвальный спад экономики, который удалось остановить только благодаря тому, что цена нефти на мировом рынке стала быстро повышаться, а МВФ предоставила средства для стабилизации финансовой системы. Российский бюджет сверстан из расчета стоимости нефти в 2709 рублей за баррель. Соответственно при стоимости барреля нефти в 20 долларов избежать бюджетного дефицита удастся при курсе не менее 135 рублей за доллар. Правда, у России есть средства, позволяющие ей довольно долго поддерживать курс рубля на уровне более высоком, чем требуется для бездефицитного бюджета. Судя по всему, Греф исходил из того, что курс в 100 рублей за доллар при стоимости барреля нефти в 20 долларов можно обеспечить без какого-либо риска для российской финансовой системы.
«СП»: — Подобными страшилками нас пугают в каждый кризис? Как понимать это заявление Грефа? Нагнетает? Или озвучивает то, что в правительстве не решаются сказать? Или у него иной интерес?
— В последние двадцать лет в России не было серьезного кризиса, поскольку цена нефти ниже 40 долларов за баррель ни разу не держалась более 6 месяцев. Теперь есть основания предполагать, что подобная цена нефти может продержаться довольно долго. В таком случае российская экономика рискует столкнуться с крайне тяжелыми проблемами, среди которых низкий курс рубля может оказаться еще и не самой опасной. Глава Сбербанка посчитал нужным показать, что он осознает существующие угрозы и будет добиваться того, чтобы банк, который он возглавляет, продолжал нормально работать даже в самых неблагоприятных обстоятельствах. Трудно сказать, насколько оправдан подобный оптимизм Грефа, но то, что он решил предупредить о надвигающихся экономических и финансовых проблемах, безусловно, повышает доверие к руководству Сбербанка.
«СП»: — По утверждениям Грефа, банк способен будет соблюдать все нормативы Центробанка. А за чей счет? Опять за наш с вами? Греф подчеркнул, что даже при описанных условиях Сбербанк сможет выплачивать дивиденды акционерам в размере 50 процентов от чистой прибыли….
— Греф для того и выступил с этим заявлением, чтобы внушить уверенность в том, что Сбербанк будет чувствовать себя значительно лучше, чем российская экономика и финансовая система в целом. Это значит, что руководство крупнейшего государственного банка рассчитывает на то, что власть не направит его ресурсы на спасение промышленности и помощь социальным группам, оказавшимся в тяжелой ситуации.
«СП»: — Отвлечемся от банков. Как нефть по 20, доллар по сто отразится на жизни конкретных граждан?
— Прежде всего, многие российские граждане, особенно жители средних и малых городов, потеряют работу, а покупательная способность средней заработной платы существенно снизится. Во многих регионах возникнут трудности с финансированием больниц и поликлиник, сократятся маршруты общественного транспорта, вырастет уличная преступность. Усилится отток из страны квалифицированной рабочей силы, который может захватить даже представителей наиболее востребованных рабочих специальностей. Соответственно, возникнет дефицит квалифицированных кадров, что увеличит риск техногенных катастроф.
«СП»: — Правительство обещает, что выполнит все обязательства, даже если цена на нефть под 20 долларов продержится несколько лет. Оправдан ли этот оптимизм или это вранье?
— Что значит выполнит обязательства? Если подходить к этому обещанию исключительно формально, то тогда нужно признать, что правительство собирается сдержать свое слово, поскольку оно действительно обладает возможностью в течение долгого времени поддерживать пенсии и пособия на нынешнем уровне. Но их покупательная способность существенно снизится, и власть, конечно, это хорошо понимает.
— Да, российская валюта зависит от цен на нефть, — поясняет экономист, редактор телеграм-канала Politeconomics Хазби Будунов.
— То есть доходы федерального бюджета в основном формируются за счет экспортных доходов. Но ЦБ и правительство могут осуществлять интервенции для удержания курса рубля.
«СП»: — Насколько реален предложенный Грефом «экстремальный сценарий»?
— Возможно, никакого дна не существует. Нефть Brent уже торгуется на уровне $ 28 за баррель.
«СП»: — А чего вообще Греф занялся прогнозированием?
— Тут нет ничего необычного, крупные банки имеют отделы макроэкономического анализа, которые постоянно составляют прогнозы. Нормальная практика.
«СП»: — При этом Греф отметил, что даже при таком сценарии «каких-то драматических последствий» для Сбербанка и его клиентов не будет. Действительно ли не будет? А для других банков?
— Это уже очень странно. Прогнозировать апокалипсис и заявлять, что только его компанию ничего не затронет. Если начнут падать доходы граждан и фирм, они не смогут совершать платежи по кредитам, массовые дефолты принесут убытки банкам, в том числе и Сбербанку.
«СП»: — По его словам, банк способен будет соблюдать все нормативы Центробанка, главным образом по ликвидности и достаточности капитала. А за чей счет? Государство поможет за счет налогоплательщиков? Также Греф подчеркнул, что даже при описанных условиях Сбербанк сможет выплачивать дивиденды акционерам в размере 50 процентов от чистой прибыли. Опять нищий народ будет спасать акционеров?
— Скорее всего, государство будет спасать крупные банки; слишком большие, чтобы позволить им обанкротиться. Меры помощи могут быть разные — от эмиссии до снижения требований к нормативам.
Выплата дивидендов и бонусов во время кризиса — это уже святое.
«СП»: — Самый негативный сценарий, по мнению Грефа, предусматривает сразу несколько потрясений для экономики: разрывы производственных цепочек, остановку некоторых предприятий. Насколько это реально? К чему это может привести?
— Разрывы глобальных цепочек поставок мы уже наблюдаем, следствие — падение цен на нефть. Инвестиционные банки Morgan Stanley, Goldman Sachs и агентство S&P объявили о начале глобальной рецессии. А признаки экономических кризисов нам хорошо известны — высокая безработица, повышение цен, падение уровня жизни. Остается надеяться на то, что правительства наконец-то начнут проводить масштабное фискальное стимулирование экономик.
Кстати
Для сравнения. Россия выделит на программы помощи от коронавируса бизнесам и гражданам 4 млрд долларов. Япония — $ 193 млрд, Испания — € 200 млрд, Британия — £330 млрд, Италия — € 340 млрд, Франция — € 547 млрд, Германия — € 550 млрд, США — $ 850 млрд.
